CPI 둔화에 금리인상 우려 후퇴, 나스닥 0.9%↑

6월 소비자물가가 예상보다 크게 둔화하면서 7월 금리 인상 우려가 물러섰습니다. 반도체가 랠리를 이끌며 나스닥이 0.9% 올랐지만, 오른 종목보다 내린 종목이 많은 좁은 장이었습니다. IBM은 2분기 실적 경고로 하루 25% 넘게 빠졌습니다.

물가 냉각이 되살린 안도 랠리

간밤 시장의 방향을 결정한 것은 아침에 나온 6월 소비자물가지수였습니다. 헤드라인 물가는 전월 대비 0.4% 내렸고 전년 대비 상승률은 3.5%로, 시장이 예상한 3.8%를 밑돌았습니다. 식품과 에너지를 뺀 근원 물가도 전월과 같은 수준에 머물러 둔화 폭이 뚜렷했습니다.

배경에는 케빈 워시 의장 취임 이후 금리 인하가 아니라 인상 가능성을 저울질해 온 연준이 있습니다. 물가가 다시 뛸 경우 7월 인상까지 열어두던 분위기였는데, 이번 지표로 그 부담이 한결 줄었습니다. 로이터에 따르면 7월 인상 확률은 전날 42%에서 17%로 내려앉았습니다. 다음 FOMC는 7월 28일과 29일에 열립니다.

지수는 올랐지만 상승은 반도체에 쏠렸다

지수는 강세로 마쳤지만 시장의 폭은 좁았습니다. S&P 500과 나스닥 100 구성 종목 가운데 오른 종목은 209개, 내린 종목은 306개로 하락이 더 많았습니다. 업종으로 봐도 IT와 에너지만 소폭 올랐을 뿐, 헬스케어가 1.81% 내리는 등 방어주가 약했습니다.

상승의 무게는 반도체와 보안 소프트웨어에 실렸습니다. CrowdStrike는 AI 확산에 따른 보안 수요 기대로 12.14% 뛰며 사상 최고가를 새로 썼고, 이날 2분기 성적을 낸 Goldman Sachs는 9% 올랐습니다. 반대편에는 IBM이 있었습니다. 2분기 매출이 기대에 못 미친다고 예고하자 주가가 25.21% 빠지며 1987년 블랙먼데이 당시보다 큰 하루 낙폭을 기록했습니다. 고객들이 소프트웨어와 메인프레임 예산을 AI 서버와 메모리로 옮긴 점이 배경으로 지목됐습니다.

금리·달러 내리고 유가는 버텼다

물가 둔화는 채권 금리를 끌어내렸습니다. 미국채 10년 금리는 0.02%p 내린 4.585%를 기록했고, 달러인덱스도 0.29% 낮아진 100.941에 마감했습니다. 변동성지수 VIX는 3.85% 내린 16.5로, 투자심리가 한결 안정된 모습이었습니다.

원자재는 방향이 엇갈렸습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 이어지며 WTI 유가는 0.83% 오른 80달러에 거래됐고, 금 선물은 0.31% 내린 4,056.9달러로 4,000달러 선은 지켰습니다. 위험선호가 살아나며 가상자산도 반등해, 비트코인은 4.24% 오른 64,485달러, 이더리움은 6.55% 상승했습니다.

메모리로 향하는 수요, 오늘 코스피의 관전 포인트

IBM의 부진은 역설적으로 국내 반도체에 시사점을 줍니다. 실적 경고의 원인으로 고객사들이 예산을 AI 서버와 메모리로 옮긴 점이 꼽혔는데, 이는 삼성전자와 SK하이닉스가 주력하는 고대역폭 메모리 수요가 여전히 견조하다는 방증입니다. 간밤 미국 반도체 강세와 위험선호 회복은 오늘 관련 업종의 투자심리에 우호적으로 작용할 여지가 있습니다.

다만 물가와 금리를 둘러싼 연준의 방향이 아직 인상 쪽으로도 열려 있는 점, 유가가 지정학 리스크로 높은 수준을 유지하는 점은 함께 지켜볼 부담 요인입니다. 미국 대형 은행들의 2분기 실적 발표가 이어지는 만큼 국내 금융주도 이를 참고할 만합니다.

오늘 밤 PPI, 이번 주 남은 지표

오늘 밤(현지 7월 15일)에는 생산자물가지수(PPI)와 7월 엠파이어스테이트 제조업지수가 발표됩니다. 어제 나온 소비자물가에 이어 물가 흐름을 한 번 더 확인하는 자리입니다. 실적으로는 Morgan Stanley를 비롯한 은행들이 2분기 성적을 내놓습니다.

이번 주 후반으로는 16일 6월 소매판매와 주간 신규 실업수당 청구, 필라델피아 연은 지수가 대기하고 있습니다. 시장의 시선은 7월 28일과 29일 열리는 FOMC로 이어집니다. 워시 의장 체제에서 금리 방향을 확인하는 자리인 만큼, 그 사이 나오는 지표 하나하나가 재료가 됩니다.

오늘의 급등·급락 (S&P 500·나스닥 100 기준)

참고한 뉴스

• [뉴욕증시] 한풀 꺾인 CPI에 안도 랠리…강세 마감 · 연합인포맥스
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